金山軟件今日招股2.13億股 募資最多7.67億港元

中國軟件開發、分銷及服務供應商金山軟件有限公司（3888.HK）今日啟動香港公開招股。公司將以2.9至3.6港元的價格向全球發售2.13億股，其中1.92億股作國際配售，2133萬股作香港公開發售，預計募資金額將最多達7.67億港元，10月9日在香港主板掛牌上市。

公司董事會主席求伯君昨日在新聞發布會上表示，將把金山軟件打造成中國網絡游戲行業領先的軟件開發、分銷及服務供應商。

重金投向游戲開發

在扣除包銷費用及有關開支后，以發行價區間中位數計算，金山軟件全球發售集資凈額為5.56億港元。

據招股資料披露，募集資金中，約1.7億港元將用于研究團隊聘請新畢業生及資深研究人員，以擴展公司娛樂及應用軟件業務研發能力。公司希望以此增強其網絡游戲組合，并定期改良公司應用軟件產品。這也是募集資金最大的一筆開支。

目前，網絡游戲是金山軟件最大的收入來源，去年占到總收入68%，APRU（每月每戶平均收益）為16.21元。其娛樂軟件產品包括劍俠情緣、封神榜、劍俠情緣二、仙侶奇緣二、水滸Q傳等；應用軟件則包括金山毒霸，金山詞霸，及WPS辦公軟件。

保薦人之一雷曼兄弟估計，隨著第四季度金山將推出新產品及明年上半年推出2個新的網上游戲，估計今明兩年金山的APRU可升至23.19元至27.14元。

分析人士指出，亞洲作為全球最大的網絡游戲市場，年輕人人口龐大，且人民生活質量日益提高，市場對娛樂產品的需求及消費能力因此增加。

求伯君認為，中國網絡游戲行業前景樂觀，未來發展將非常迅速。他亦表示，由于公司網絡游戲模式容許運營商在專許伺服器上保留游戲執行檔的控制權，因此其游戲較單機游戲的盜版風險為低。

積極拓展海外市場

除重點投入網絡游戲研發外，金山軟件還會將約7600萬港元募集資金用于拓展部分海外市場，1.158億港元用于進行與現有業務互補，或對客戶基礎、產品內容提供有利的策略性收購及合營項目。據招股資料披露，有關拓展海外市場的投資中，將包括投向合營企業或海外運營商的股權投資的起始成本及業務發展成本。

目前，金山軟件的客戶主分布于東南亞地區，除了重要的中國市場外，還在臺灣、新加坡、馬來西亞及越南提供三款MMORPG娛樂軟件產品，同時也在日本、香港、臺灣、澳門及越南發售應用軟件產品。

求伯君表示，公司將進一步利用互聯網銷售產品，并拓展海外市場，期望為股東帶來最佳回報。

目前，金山軟件的單一大股東為董事會主席求伯君，持股比例為25.48%；聯想集團（0992.HK）母公司聯想控股及新加坡政府投資公司（GIC）的持股比例分別為11.73%及20.73%；另外英特爾及新宏遠創各持股4.15%。

網絡游戲

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