農行7月5日A股網上路演實錄(2)

2010年07月05日 19:41
來源：中國證券網

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【問題】為什么能保證農行絕對不會破發？(14: 18)

【問題】恐怕很多投資者會擔心其政府性太重，關于一些政策性貸款的風險能否詳細介紹一下(14: 18)

蔡華相：本行在本次首次公開發行過程中實施了超額配售選擇權(綠鞋)，通過超額配售選擇權(綠鞋)的運用，應該會使價格發現過程更加平穩。(14: 18)

宋先平：目前，農業銀行自主經營，不承擔政策性貸款的任務。(14: 19)

【問題】請問在網上怎么購買咱農行的股票(14: 19)

朱洪波：一般中小投資者以網上申購的方式參與新股申購。農業銀行本次A股發行網上申購日為2010年7月6日，申購時間為上海證券交易所正常交易時間(上午9：30-11：30，下午13：00-15：00)。網上申購的簡稱是"農行申購"，申購代碼是"780288"。具體情況請參閱7月1日刊登在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》上的《網上資金申購發行公告》。中簽情況將于7月9日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》和《證券日報》上刊登。(14: 19)

【問題】請問實施新巴塞爾資本協議將會對農行產生什么影響？(14: 25)

宋先平：本行已向中國銀監會申請于2010年年底開始執行巴塞爾新資本協議。新資本協議的實施，本行于2007年已經全面啟動了內部評級法體系建設項目，內部評級體系建設分為非零售內部評級初級法、零售內部評級高級法和非零售內部評級高級法三期開展。已完成一期和二期項目，三期項目正處于初級階段。巴塞爾新資本協議計算資本充足率的方法與本行當前采用的方法不同。就本行2010年實施新資本協議后預計資本充足率不會有顯著的改變。(14: 25

【問題】農行貸記卡/信用卡業務情況如何？相比其他銀行有何競爭優勢？(14: 25)

李慶萍：截至2009年底，農行信用卡累計發卡量達到1794萬張，在四大行占比為15.20%，信用卡透支余額為141.81億元，四行占比為14.29%，其中貸記卡發卡總量為1543萬張，2007年-2009年復合增長率為117.8%，貸記卡消費總額為1074億元，2007年-2009年復合增長率為159.7%。我行的競爭優勢為：1、產品體系完善；2、產品功能強大；3、潛在客戶群體龐大；4、多次榮獲重要獎項，被萬事達卡國際組織授予"最佳雙幣卡成長獎"、"最佳產品設計獎"。(14: 26)

【問題】問一下預計未來3-5年，國家還將推出哪些支持縣域經濟、金融發展的優惠政策？對農行有哪些積極影響？(14: 26)

朱洪波：近年來，國家出臺了一系列促進農業增產、農村發展和農民增收的扶持政策，促進縣域經濟發展；同時推出了一系列支持縣域金融的優惠政策，改善縣域金融機構的營運環境，增加農村金融供給，增強縣域金融市場活力。縣域經濟是國民經濟的重要基礎，作為未來發展戰略的重要組成部分，中國政府計劃繼續重點推動農村地區的經濟發展，2010年中央一號文件明確提出"健全強農惠農政策體系，推動資源要素向農村配置"的要求，預計未來3-5年國家將持續推出一系列支持縣域經濟和縣域金融的優惠措施或政策。未來優惠政策的推出，為縣域經濟的持續快速增長創造了有利的政策環境，并將帶動整個縣域金融業務的快速發展。本行作為縣域地區主要的金融服務提供商和領導者，三農金融業務將充分受益于未來縣域經濟和縣域金融的持續快速增長。(14: 26)

【問題】未來分紅比例計劃保持在何種水平？今年上半年特別分紅比例大約會在什么水平?(14: 27)

張云：農行的分紅水平將和其他大型銀行保持一致。我們預計今年的分紅水平在35%至50%。今年上半年，特別分紅將按其他上市銀行的慣例進行。7月1日以后產生的利潤將由新老股東共享(14: 27)

【問題】農行面臨的主要機遇和挑戰是什么？與同業先進水平相比存在哪些不足？考慮如何應對？(14: 29)

車迎新：隨著中國經濟的持續快速增長，居民收入水平的上升，消費結構升級以及消費模式的轉變，個人住房貸款、銀行卡等消費金融產品以及個人理財服務成為商業銀行業務的重要增長點。本行擁有的遍布全國的經營網絡和最為廣泛的個人客戶基礎，將有助于本行鞏固強化在城市地區和縣域地區的領先地位。同時，本行也面臨與其他大型商業銀行、其他全國性商業銀行及其他金融機構在產品與服務的種類、價格和品質、銀行設施的便利性、經營網絡和品牌認知度以及信息技術實力等方面的競爭。本行作為一家縱貫城鄉，并在城市與縣域兩個市場均占據主流地位的大型商業銀行，將憑借在城市和縣域地區廣泛和龐大的客戶基礎，繼續保持獨有的競爭優勢，確保在城市和縣域兩個市場上業務的均衡發展。(14: 29)

【問題】三農業務能賺錢嗎，能給農行帶來多大利潤(14: 30)

周清玉：農業銀行三農業務應該說能夠賺錢，縣域業務(即三農金融業務)2007年實現約53億元凈利潤，2008年約為132億元，2009年約為182億元。2008年ROA約為0.57%,2009年約為0.62%。雖然縣域業務沒有城市業務回報率高，但縣域業務利潤增速高于城市業務。(14: 30)

【問題】在公司類客戶競爭日益激烈、優質企業直接融資日益擴大的背景下，對公業務的利潤率愈來愈低，而高端的個人客戶成為銀行利潤的增長點。農行的個人業務有何競爭力，作為后來者，如何在與其他銀行競爭中勝出？(14: 30)

李慶萍：本行擁有中國最龐大的個人客戶群體，截至2009年末，本行擁有約3.2億戶個人客戶，其中有貸款余額的約824萬戶。本行還擁有優質的個人存款客戶群體，截至2009年末，本行存款超過20萬元的個人客戶約301萬戶，其存款總額占全行個人存款總額的比重達38.2%。本行按照細分市場的原則，將客戶分為普通客戶、中端客戶與高端客戶，開展分層營銷和服務。針對普通客戶，本行以網點為主，通過大堂經理推介、網點宣傳材料展示等方式，配合媒體廣告宣傳，積極主動地營銷適合客戶情況的產品和服務。針對中高端客戶，本行完善分層服務體系并依據客戶風險承受能力、財務目標和服務偏好等差異，為客戶量身定做個性化金融產品，提供多樣化的優先、專屬、增值服務；對現有客戶信息分析系統進行優化，大力推廣個人優質客戶系統(PCRM)和金鑰匙理財系統(CFE)，提高客戶服務的質量。(14: 30)

【問題】現在保障農行發行搞得跟政治任務差不多了，為什么非要挑這個時候來上市呢？(14: 30)

張云：銀行IPO的具體時機，取決于對改革進程的統籌把握、上市準備工作的進展情況以及資本市場環境等多重因素，市場環境只是因素之一。資本市場的短期波動是正?，F象。長期來說，市場應該能夠反映中國銀行業的投資價值。本行具有獨特的市場定位和經營優勢，并做了非常充分的市場推介準備。投資者對本行的發行熱情很高，簿記需求非常旺盛。我們相信，本行順利發行上市后的快速成長將為投資者提供良好回報，有利于證券市場的長期穩定發展，我們對本次發行上市充滿信心。(14: 31)

【問題】目前銀行股紛紛公布再融資計劃，這對于整個銀行板塊走勢會有什么影響？(14: 31)

庹啟斌：銀行再融資是銀行股權供應的增加，而銀行的估值是受多重因素決定的，各個上市銀行的競爭優勢也有很大差異，所以很難就單一因素來判斷整個銀行板塊的走勢，銀行板塊的走勢最終是由綜合因素決定的。(14: 31)

【問題】目前農行核心資本充足率是多少？(14: 32)

宋先平：農行截至2009年12月底，資本充足率為10.07%，核心資本充足率為7.74%。(14: 32)

【問題】您好，我想問公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的家屬或其近親屬直接或間接持有本公司股份情況？(14: 32)

車迎新：目前公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的家屬或其近親屬沒有直接或間接持有本公司股份。(14: 33)

【問題】個人貸款是什么樣的結構？有什么特點？(14: 33)

李慶萍：本行致力于打造中國一流零售銀行，個人貸款是零售業務的重要組成部分。近年來個人貸款的總量占貸款組合的比重持續提高。截至2009年12月31日，本行的個人貸款余額為7,893億元，較2008年底增長了69.9%，占貸款組合的19.1%，高于2008年底的15.0%。在個人貸款結構方面，本行個人貸款業務的發展有效地支持了個人住房按揭、個人經營和個人消費等各項貸款需求，同時針對縣域客戶加大了農戶小額貸款的投放力度；個人住房貸款一直是本行個人貸款組合的主要部分，截至2009年12月31日，個人住房貸款余額為4,979億元，占個人貸款的比重為63.1%，較2008年底增長55.9%；此外，本行個人消費貸款余額在近年來得到了快速提升，2009年末余額為856億元，較2008年增長了102.4%。(14: 33)