24日7只新股申購指南 頂格需123萬元

道氏技術(shù)24日網(wǎng)上申購頂格需11.24萬

道氏技術(shù)（300409）發(fā)布定價公告，公司首次公開發(fā)行A股的發(fā)行價格確定為17.3元/股，對應(yīng)2013年攤薄市盈率為20.35倍。該股將于2014年11月24日實施網(wǎng)上、網(wǎng)下申購。

申購價格：17.3元

申購代碼：300409

頂格申購：11.24萬元

申購數(shù)量上限：6500股。

公司此次公開發(fā)行股份總數(shù)量為1625萬股，全部為新股。網(wǎng)下初始發(fā)行975萬股，占此次發(fā)行總量的60%；網(wǎng)上初始發(fā)行量為650萬股，占此次發(fā)行總量的40%。

發(fā)行人所屬行業(yè)為非金屬礦物制品業(yè)（C30）。截至2014年11月19日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為21.31倍。

公司本次發(fā)行擬使用募集資金金額為2.54億元，新股發(fā)行預(yù)計募集資金總額為2.81億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后預(yù)計募集資金凈額2.54億元。

投資者持有深圳市場非限售A股股份市值日均值1萬元以上（含1萬元）方可參與新股申購。每5000元市值可申購一個申購單位。每一個申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，且最高不得超過本次回?fù)芮熬W(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，即6500股。

【公司簡介】

廣東道氏技術(shù)股份有限公司主營業(yè)務(wù)是為建筑陶瓷企業(yè)提供釉料、色料、陶瓷墨水和輔助材料等新型無機(jī)非金屬釉面材料，并為客戶提供產(chǎn)品設(shè)計和綜合技術(shù)服務(wù)。此次募集資金擬投向成釉擴(kuò)能項目、陶瓷墨水項目、陶瓷噴墨打印用墨水生產(chǎn)項目二期工程、成釉擴(kuò)能項目二期工程和研發(fā)中心項目，總投資3.33億元，擬使用募集資金2.54億元。

道氏技術(shù):新股申購策略,中小盤IPO公司報告，建議公司報價17.3元

國泰君安研究員：白曉蘭,孫金鉅

公司攤薄后13-15的實際與預(yù)測EPS0.93、0.96、1.06元。可比公司2014平均PE27.4,可比行業(yè)最近1個月平均估值21倍,按證監(jiān)會行業(yè)公司2013年攤薄市盈率折價12%,可比公司2014年折價34%。

建議公司報價17.3元,對應(yīng)2013年攤薄PE為18.7倍。

預(yù)估中簽率:網(wǎng)上0.6%;網(wǎng)下中公募與社保0.33%,年金與保險0.19%,其他0.13%。預(yù)計網(wǎng)上凍結(jié)資金量422億元,網(wǎng)下凍結(jié)142億元,總計凍結(jié)567億元。

資金成本:最近資金市場充裕,10月新股申購凍結(jié)資金最高的10月24日7天回購利率僅沖至6.8%。

預(yù)計漲停板10個,破板賣出的打新年化回報率:網(wǎng)上49%、網(wǎng)下公募與社保27%,年金與保險15%,其他10%。預(yù)估破板賣出的年化收益率最高。但從股價漲幅來看,最近很多新股持有1個月漲幅大于破板時,預(yù)計公司也可能出現(xiàn)這個情況。

公司基本情況分析公司主營業(yè)務(wù)是為建筑陶瓷企業(yè)提供新型無機(jī)非金屬釉面材料,其中基礎(chǔ)釉、全拋印刷釉和陶瓷墨水是公司的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品,占比達(dá)86%。

公司有一個特點:價格持續(xù)下降,公司毛利率也在不斷走低,未來公司的看點在于市場份額的提升。

發(fā)展空間:隨著瓷質(zhì)釉磚的興起,傳統(tǒng)的拋光磚逐步被瓷質(zhì)釉面磚替代,公司主要產(chǎn)品(基礎(chǔ)釉、全拋印刷釉)的市場空間也會隨著下游需求的增加而打開,相應(yīng)地,它們的銷售收入也將保持相對快速增長。

公司競爭優(yōu)勢:1)客戶優(yōu)勢:公司多年的發(fā)展,贏得了許多著名陶瓷企業(yè)合作伙伴。2)技術(shù)服務(wù)和市場滲透力優(yōu)勢:公司技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊分散在眾多客戶中,幫助公司形成獨特的市場滲透力,并及時掌握市場的需求變化趨勢。

風(fēng)險提示:競爭加劇侵蝕盈利、瓷質(zhì)釉面磚被其他產(chǎn)品取代。

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