富臨精工等8只新股3月19日上市定位分析

2015年03月18日 14:09
來源：鳳凰財經綜合

受益于轉型升級的高端制造龍頭股　　公司主營業務汽車發動機精密零部件的研發、生產與銷售，產品包括氣門挺柱、可變氣門系統等八類。

拓普集團3月19號上市定位分析

拓普集團(601689)

【基本信息】

股票代碼	601689	股票簡稱	拓普集團
申購代碼	780689	上市地點	上海證券交易所
發行價格(元/股)	11.37	發行市盈率	19.81
市盈率參考行業	汽車制造業	參考行業市盈率	20.93
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	14.68
網上發行日期	2015-03-11 (周三)	網下配售日期	2015-3-10、3-11
網上發行數量(股)	116,190,000	網下配售數量(股)	12,910,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)	77,460,000.00
申購數量上限(股)	38000.00	總發行數量(股)	129,100,000
頂格申購需配市值(萬元)	38.00	市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【申購狀況】

中簽號公布日期	2015-03-16 (周一)	上市日期	2015-03-19 (周四)
網上發行中簽率(%)	1.1352	網下配售中簽率(%)	0.4833
網上凍結資金返還日期	2015-3-16 周一	網下配售認購倍數	206.92
初步詢價累計報價股數(萬股)	346830.00	初步詢價累計報價倍數	38.38
網上每中一簽約(萬元)	100	網下配售凍結資金(億元)	303.74
網上申購凍結資金(億元)	1163.77	凍結資金總計(億元)	1467.51
網上有效申購戶數(戶)	937866	網下有效申購戶數(戶)	30
網上有效申購股數(萬股)	1023543.30	網下有效申購股數(萬股)	267140.00

【公司簡介】

汽車用特種橡膠配件、粘性連軸器(汽車四輪驅動用)、工程塑料、隔音件、內飾件、密封件(國家限制的除外)的生產；電動助力轉向系統、盤式制動器、高強度緊固件制造；汽車減震器、鍛造件、橡膠塑料制品、車用模具、五金工具、電子電器、機械設備及備件的生產、研發、測試(限制外商投資項目除外)；汽車模具、摩托車模具(含沖模、注塑模、模壓模等)、夾具(焊接夾具、檢驗夾具等)設計、制造；汽配、塑料制品、橡塑制品、機械設備、五金工具、電子電器的批發；自營和代理各類貨物和技術的進出口(不涉及國營貿易管理商品?涉及配額、許可證經營商品的按國家有關規定辦理申請)

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	年產260 萬套汽車減震器項目	85527
	2	補充流動資金	10100
	3	年產80 萬套汽車隔音件項目	43626
	投資金額總計		139253.00
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		7533.70
	投資金額總計與實際募集資金總額比		94.87%

【機構研究】

上海證券：拓普集團合理定價為20.26-24.31 元

具影響力的汽車NAV 產品供應商

公司主要從事汽車NVH(即減震降噪及舒適性控制)領域橡膠減震產品和隔音產品的研發、生產與銷售，致力于消除來自汽車動力總成、路面及空氣的振動與噪聲，提升整車的舒適性及平順性。公司主要有橡膠減震和隔音兩大類產品，包括懸置、扭震、襯套和汽車隔音件等四大系列，共3,000 多個品種。2011 年至2013 年，公司橡膠減震產品銷售額國內排名均為第一名；公司隔音產品銷售額國內排名均為第六名。

募投項目提高產能

公司本次發行募集資金將增資投入投資建設年產260萬套汽車減震器項目和年產80 萬套汽車隔音件項目。募投項目投產后，擴大公司產能，有利于提升盈利能力。

盈利預測

根據公司產能和募投項目建設進度情況，我們預計2015、2016 年歸于母公司的凈利潤分別為4.38 億元和4.85 億元，同比增速分別為9.85%和10.66%，相應的稀釋后每股收益為0.68元和0.75元。

定價結論

本次擬發行股份12910萬股，發行后總股本64910萬股，公司發行價格為11.37元/股。綜合考慮可比同行業公司的估值情況及公司的成長性，我們認為給予公司合理估值定價為20.26-24.31 元，對應2015年每股收益的30-36倍市盈率。

誠益通3月19號上市定位分析

誠益通(300430)

【基本信息】

股票代碼	300430	股票簡稱	誠益通
申購代碼	300430	上市地點	深圳證券交易所
發行價格(元/股)	18.91	發行市盈率	22.89
市盈率參考行業	儀器儀表制造業	參考行業市盈率	54.42
發行面值(元)	1	實際募集資金總額(億元)	2.87
網上發行日期	2015-03-11 (周三)	網下配售日期	2015-3-11
網上發行數量(股)	13,700,000	網下配售數量(股)	1,500,000.00
老股轉讓數量(股)		回撥數量(股)	7,700,000.00
申購數量上限(股)	6000.00	總發行數量(股)	15,200,000
頂格申購需配市值(萬元)	6.00	市值確認日	T-2日(T:網上申購日)

【申購狀況】

中簽號公布日期	2015-03-16 (周一)	上市日期	2015-03-19 (周四)
網上發行中簽率(%)	0.5315	網下配售中簽率(%)	0.2730
網上凍結資金返還日期	2015-3-16 周一	網下配售認購倍數	366.33
初步詢價累計報價股數(萬股)	63970.00	初步詢價累計報價倍數	69.53
網上每中一簽約(萬元)	178	網下配售凍結資金(億元)	103.91
網上申購凍結資金(億元)	487.45	凍結資金總計(億元)	591.36
網上有效申購戶數(戶)	621185	網下有效申購戶數(戶)	60
網上有效申購股數(萬股)	257772.60	網下有效申購股數(萬股)	54950.00

【公司簡介】

生產加工工業自動化控制系統、執行器、閥門；技術開發、技術服務；銷售機械電子設備、儀器儀表、計算機軟硬件及外圍設備；貨物進出口。

籌集資金將用于的項目	序號	項目	投資金額(萬元)
	1	醫藥及生物工程自動化控制系統產業化項目	13000
	2	補充流動資金	8653.2
	3	研發中心建設項目	3000
	投資金額總計		24653.20
	超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計)		4090.00
	投資金額總計與實際募集資金總額比		85.77%

【機構研究】

華創證券：誠益通合理價格區間26.4-30.8元

誠益通是醫藥、生物工業自動化控制系統整體解決方案的提供商。

1. 下游行業快速發展為公司打開未來巨大市場空間

我國醫藥制造業發展迅速，2013 年醫藥制造業累計固定資產投資額達4526.83億元，過去7 年復合增長率達29%。經測算，預計2017 年我國醫藥工業自動化行業的市場需求將由13 年的226.34 億元增長至469.34 億元。2013 年公司市場占有率不到1.3%，未來有極大地增長空間。

2. 國內領先的技術和自主創新能力，公司發展內在動力十足

公司通過獨立自主研發和創新，在醫藥、生物制品生產工藝的關鍵環節掌握了多項國內領先的核心技術。公司擁有已授權3 項發明專利及39 項實用新型專利，軟件著作權1 項，均為自身研發獲得，具備獨立研發核心技術的研發能力。

3. 良好的品牌聲譽，行業地位穩固

作為國內較早從事醫藥、生物工業自動化行業的領先企業，公司在行業內樹立起了良好的聲譽，“誠益通”的品牌已經贏得了眾多客戶的認同，這為公司鞏固行業地位，擴大市場份額打下了良好基礎。

4. 募集資金投資項目將擴大公司的市場份額和增強公司技術實力本次募集資金主要投入自動化控制系統產業化項目和研究中心建設項目。自動化控制系統產業化項目的實施，將顯著增加公司的生產能力，有效提升公司的市場份額，項目達產后預計新增年收入2.037 億元；研發中心建設項目將加大技術研發投入，保持公司技術的領先優勢，增強公司的核心競爭力。

5. 盈利預測及估值。

我們預計公司2015-2017 年EPS 分別為0.88 元、1.18 元、1.55 元，市盈率在30-35 倍較為合理，對應的合理價格區間26.4 元-30.8 元。

風險提示

募投項目實施風險；技術研發及新產品開發風險