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利好傳聞刺激A股井噴節后布局10行業71股(2)

2010年10月01日 10:11中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

光大證券：利好傳聞刺激大漲節后布局三做多主線

今日兩市大漲，權重股全線崛起，金融地產石化紛紛高舉高打，市場有傳聞"人壽申購了120億指數基金"無論傳聞真假，今日權重股卻是全面開花。今年7、8兩個月，險資大幅加倉股票及股票型基金，加倉資金量高達970.3億元。在27日舉行的保險資金運用監管工作會議上，中國保監會發布信息顯示，截至2010年8月末，險資運用余額達4.3萬億元，是2003年的5倍。其中，權益類資產占比為16.9%，這也意味著，險資截至8月底的權益類資產總市值為7267億元。

盤面上看，今日A股市場出現了強硬的走勢，主要是因為盤面漸現兩個積極動向，一是地產股、銀行股等受調控政策影響力度較大的板塊出現了震蕩回升的趨勢，保利地產(600048)(600048)等預收帳款多，未來一段時間業績增長趨勢已被鎖定的地產股更是大幅飆升，出現了領漲的態勢。這說明了地產股漸有利空兌現是利好的炒作思維，更說明了當前多頭較為旺盛的斗志，能夠將利淡的消息當作利好來炒作，這本身就說明了當前市場已初步具備了強硬走勢的盤面氛圍。二是新股行情再度趨于火爆的可能性。廣田股份(002482)、新筑股份(002480)(002480)沖擊漲停板。而太陽鳥(300123)(300123)、匯川技術(300124)(300124)等新股也列于漲幅榜前列，看來，新股漸趨旺盛。而以往經驗顯示出，新股的活躍與大盤的強勢是密切相關的，也就是說，新股強，大盤強。反之亦然，所以，新股的活躍意味著大盤出現了較為樂觀的趨勢，短線大盤仍有強硬的趨勢。

市場人士指出，今天是國慶長假前最后一個交易日，兩市大漲，權重股全線崛起，金融地產石化紛紛高舉高打，市場有傳聞"人壽申購了120億指數基金"無論傳聞真假，今日權重股難得一見全面開花。消息面開始顯露出二個新動向，一是十七屆五中全會確定召開日期，十二五規劃討論升級；一方面是樓市調控風聲再度趨緊。

戰略性新興產業類信息明顯偏暖和地產調控明顯偏緊，預計將成為國慶期間消息面上最顯著的特征。而就大盤節后走勢，我們認為短期內，滬強深弱的格局還暫時難以改變。因為深市前期走勢較為強勢，而目前深成指、中小板綜指以及創業板指數，集體都處于形態修復之中，短線還難以發動新一輪上漲行情。這就使得節后短期內，滬市仍將擔當起活躍市場的任務。預計到第四季度中后期，隨著深市調整逐步到位，戰略性新興產業和中小板又將成為市場主要做多熱點。在宏觀經濟結構轉型的大背景下，深市將成為戰略性做多主角的地位不會改變。而滬市目前僅僅起到臨時性過渡行情的作用。

總結九月的走勢，滬指三度上沖至三大壓力30月線及120周線和120日的牛熊線受阻回落，目前仍在三大支撐的5月線及20周線和60日線之上運行。經過近期的短線調整，考慮到長假期間周邊市場的漲跌，給A股節后走勢帶來不確定性，大盤還有可能在再尋底部支撐，因此，問題不在于持不持股，而在于持什么股。前期強勢股可能是節后市場最大的風險所在，在底部沒有探明之前，大盤節后仍將維持低位震蕩的格局，而老熱點不退，新熱點不出，特別是占權重較大的銀行地產股不能止跌回穩，很難出現一波上漲行情。節后市場熱點，大家仍可以沿著抗通脹人民幣升值、戰略性新興產業去做多，而其中抗通脹、新興產業、中小板新股可能成為第四季度三大做多主線。

節前資金偷襲A股節后博弈個股為重

李金方寧波海順

周四滬深兩市呈現低開高走的格局，盤面個股普漲，板塊方面，由于利空兌現，房地產板塊呈現大舉反彈的態勢，成為了股指的穩定器，并在一定程度上鼓舞了市場人氣，另外，保險、稀土永磁概念、證券、銀行等板塊目前盤中漲幅居前，而飲料、有色金屬、化學農藥、家電、傳媒等板塊則走勢欠佳。整體上看，由于市場所擔心的地產政策已經公布，國慶節期間再出利空的可能性變的很小，持股過節的觀點漸漸得到了大多數投資者的認同，由此帶動節前短期市場活躍預期。但從目前量能的水平來看，我們發現本周成交量依舊無法讓人滿意，周三和周四的無量上漲多少有點偷襲節前行情的可能。但長假期間和節后諸多事件的預期影響下，未來指數依舊存在較大的不確定。

首先，政策預期不明朗是市場疲弱的一個內在主要的因素。房地產的調控政策仍未放松。加上近期消息面上的預期來看，后市的緊縮政策依舊讓人擔憂，并將會繼續對地產板塊形成一定的沖擊，故近期的地產板塊的反彈我們將之定義為技術性反彈。

從市場的資金面來看，節后史上最大的解禁潮來臨將對資金面形成嚴峻考驗。特別是創業板解禁潮的到來進一步引發中小板個股的分化。這將會對后市中個股的估值重現做一個清洗，加上后市政策的推進，市場資金面的轉向將會進一步的明確，部分個股將會上演一場強者恒強的走勢。

最后從目前來看，市場依舊處在醞釀趨勢性機會的底部區域，在政策面以及資金面的雙重壓力下使大盤股短期內難以走出弱勢調整的困境。但另一方面值得注意的是，強周期性行業目前已經處于估值的低谷，銀行等大盤股的市盈率水平僅在10倍左右，鋼鐵、地產、煤炭等權重板塊的估值也接近08年底的水平，股價在連續調整之后基本上已經沒有太大的下跌空間。因此，權重板塊盡管沒有明顯的做多動力，但在穩定大盤方面還是會起到很好的作用。另外，美元走弱、人民幣升值預期、十七屆五中全會審議“十二五”規劃等還將給市場帶來新的興奮點，市場的結構性行情有可能在節后仍將延續。

對于是持股過節還是持幣過節，關鍵要看手中持有什么類型的品種，如果是前期漲幅過大、獲利豐厚的強勢股，則一般獲利盤會選擇在節前兌現利潤，避開長假的不確定性影響，故對此類品種宜重點回避；而對于受益“十二五”規劃及有資產升值潛力的相關品種，則可適度選擇半倉過節，這樣進可攻、退可守。

節前中陽奠定節后市場震蕩上揚基礎

羅燕蘋世基投資

在中秋小長假之前我們就分析過，9月的后兩周盡管有6個交易日，但這六天被中秋小長假和國慶長假割裂，期間休市的時間長達12天，而這期間國際市場風云變幻難以預測，國內方面宏觀經濟政策的調整也難以逆料，這將導致市場觀望情緒遠超以往節前情緒。中秋節前最后一個交易日兩市累計成交量剛剛超過1300億元。中秋假期期間外圍股市普漲，國際金價創新高，其他大宗商品價格也保持漲勢，這刺激了本周一的大漲，但市場量能比節前平均水平萎縮，導致反彈難以延續，周二大盤回落，周三反彈受阻。

從周四的消息面來看，最引人關注的無疑是國家有關部門五道“金牌”齊發，遏制房價過快上漲。雖然五道金牌看似嚇人，但目標卻是遏制房價“過快”上漲，促進房地產市場健康發展，并沒有更嚴厲的舉措。在國慶房地產旺季之前發布新政顯然有震懾假日期間漲價的意圖。市場對此普遍理解為利空釋放是利好，房地產開盤之后快速拉升，隨后溫和放量震蕩上行，龍頭股保利地產一度沖擊漲停，萬科A和金地集團漲幅也曾達到6%，這不僅帶動地產板塊和銀行板塊上漲也撬動了大盤，股指幾乎走出和房地產板塊動向一致的震蕩上行走勢。房地產調控“靴子落地”有利于增強投資者信心，最終兩市大盤大漲以接近光頭光腳的中陽線報收。

9月的行情如我們所預期的延續了8月的小箱體震蕩格局，但個股的表現卻極為活躍，月漲幅超過20%的個股有58只，漲幅居前的主要是重組股和與新興產業有關的資源股，新希望翻番，廣晟有色、紅星發展漲幅超過50%。在9月我們一直提醒投資者關注新興產業熱點效應不斷擴散的機會。展望即將到來的十月，我們認為，由于房地產價量齊升、CPI再創新高以及金融監管加強，市場對宏觀政策調控的預期增強。而美國中期選舉臨近引發中美關于匯率問題的爭端，這些因素將導致十月市場變數較多。因此，我們認為十月行情還是應著重關注個股機會。十月全國人大將審議“十二五”規劃建議草案。著眼于完成調結構重任，國務院決定加快培育戰略性新興產業，新興產業很可能作為重點被寫入十二五規劃，保增長同時還要重民生，提高人民收入，健全生活保障相關的議題也會占據重要的一席之地，對于十二五規劃相關題材投資者可重點關注。