研報：科技股王者歸來(薦股)

2010年06月08日 13:59
來源：中國證券網

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中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤7日在“兩院”院士大會上發表重要講話時提出，當前，中國要重點在能源資源開發利用、新材料和先進制造、信息網絡、現代農業、健康、生態環境保護、空間和海洋、國家安全和公共安全等8個方面，努力推動科技發展，爭取盡快取得突破性進展。

華泰聯合：關注13只科技股(名單)

國金證券：科技股投資春天已來臨(薦股名單)

東方證券：世博科技板塊的投資機會(薦股)

中金公司：2季度可戰略建倉電子板塊(薦股)

國泰君安：電子元器件行業新興產業仍是主線(薦股)

廣發證券：電子板塊2季度關注兩條主線(薦股)

申銀萬國：電子元器件板塊主題投資盛行(薦股)

招商證券：從光電和傳感兩個領域挖掘電子板塊投資機會(薦股)

國金證券：—季報超預期繼續推動元器件個股股價上行

中金公司：受益于智能電網的個股排序

申銀萬國：電子閱讀革命來臨 4只個股有望獲益

東方證券：移動支付熱點頻出，漸入佳境(薦股)

國信證券：提示光通信板塊熱點投資機會(薦股)

光大證券：光伏板塊醞釀機會(薦4股)

招商證券：持續產業政策推出有望帶來光伏板塊投資機會(薦股)

國泰君安：移動互聯是我們最為看好的產業方向之一(薦股)

華泰證券：信息技術軟件板塊投資組合

華泰聯合：對軟件業新政草案上報國務院的點評(薦股)

申銀萬國：軟件板塊6月推薦組合

國盛證券：新興戰略產業將成為市場新熱點(相關個股一覽)

申銀萬國：重點看好節能服務公司和節能設備提供商(薦股)

申銀萬國：信息化提供商將受益于物聯網的快速推進(薦股)

銀河證券：風電和節能配電設備板塊存在機遇(薦股)

國泰君安：“醫改+新興產業規劃”利好醫藥(薦股)

廣發證券：捕捉新興產業，關注跌出來的機會(薦股)

東海證券：新興產業逐步走向舞臺前沿(薦股)

中信證券：新能源汽車的投資邏輯(薦股)

申銀萬國：看好稀土永磁類個股(薦5股)

方正證券：重點關注新能源汽車原材料個股(薦股)

湘財證券：受益充電站建設的個股排序

華泰聯合：看好鋰電池材料子行業的中長期發展趨勢(薦股)

華泰聯合：繼續看好“核高基”和空間技術應用、公共安全主題(薦股)(6/8研報)

華泰聯合：關注13只科技股(名單)

1. 地產的需求調控和供給增加兩方面力度都比較強，說明政策仍在“通脹預期”和供防二次探底”間平衡，市場大概率仍是震蕩。

2. 科技股將從全面普漲逐步過渡到結構性機會。結構性機會原因在于科技等基本面仍健康，美國和歐洲經濟的領先指數仍上升。無基本面支撐的科技股將有系統性風險，原因在于A股市場科技股的超額收益隱含的利潤增速132%遠超一致預期90%。

3. 關注科技股中的“Tenbagger”：英威騰、金龍機電、華力創通、卓翼科技、賽為智能、鼎泰新材、銀江股份、漢威電子、三泰電子、新宙邦、拓邦股份、深圳惠程、鋼研高納。(華泰聯合證券研究所)

國金證券：科技股投資春天已來臨(薦股名單)

我們再次重申半導體行業景氣將持續至2011 年，行業長期繁榮成為投超配電子板塊最核心的因素。

“總體上判斷 2010 年雖然會有許多的困難和不明朗因素，也可能會出現季節性的起伏，但市場需求總體會趨好，因為2008 年四季度訂單急速消失和2009年上半年出口市場極度萎縮的情況，在2010 年可能不會出現”

從短期來看，我們有理由相信 2010 年Q2 市場需求將不遜色2010 年Q1，而進入旺季后，2010 年Q3、Q4 市場需求將顯著好于上半年。

而全球經濟進一步復蘇顯然帶動半導體市場景氣持續升溫。更何況，半導體產業歷來是經濟復蘇的急先鋒！

更重要的，在技術創新繁榮推動下，中國半導體企業將由“周期性轉向成長性”，這種成長性體現在以下三個方面：

1、新產品市場需求有望出現超預期復蘇。2010 年將是全球半導體行業進入新一輪景氣繁榮的起點。新產品不斷推出成為半導體行業景氣繁榮的重要因素；

2、技術附加值在不斷提升。相比幾年前，很多技術的盈利能力不斷提升，如觸摸屏技術、LED 技術、大功率電容技術、IGBT 技術等，毛利率均達35%以上，凈利潤率可達25%以上；

3、本土市場的壯大與本土企業的技術差距縮小。如智能電網、高鐵建設、新能源汽車與家電節能等本土市場，同時在LED 技術、IGBT 技術、觸摸屏技術等，已有企業站在全球同步的技術地位。

我們要重新審視半導體的估值水平，因為，未來企業業績不斷超預期將導致實際估值水平依然較低的現象出現。更重要的是，半導體企業成長性將由2010年開始逐季體現，目前估值水平依然未反映這種情況。

法拉、生益、萊寶、華微、長電與橫店東磁等等，這些企業一季度均出現不遜色09Q4 的經營情況。這已經預示著2010 年這些企業業績存在上調的空間。

我們建議投資擁有創新技術有望實現進口替代的企業，目前重點推薦法拉電子、華微電子、生益科技與萊寶高科。(國金證券研究所)

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