研報：科技股王者歸來(薦股)(2)

2010年06月08日 13:59
來源：中國證券網

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東方證券：世博科技板塊的投資機會(薦股)

世博會素以科技創新為主題，科技是第一生產力。本屆世博會上人們將會發現哪些激動人心的新科技，這些新科技將給哪些股票注入上漲空間，這個問題的答案將會幫助投資者把握未來市場熱點切換的方向。上海世博會上全面展示的新科技的推廣，將給調結構、轉方式進程中的中國，帶來戰略性新興產業的發展契機，推動新一輪產業革命。從1851年倫敦萬國工業博覽會開始，近160年來，人類幾乎所有的重要發明都是通過世博會傳遞到世界的。蒸汽機、電燈、電話、電影、電視、汽車、飛機，這些重大發明正是通過世博會巨大的示范效應深刻改變了人類的生活，相信這屆也不例外。我們認為低碳技術、物聯網技術將會成為本屆世博會的亮點，催生新一輪的產業革命。

第一，低碳技術。節能建筑、新型空調技術、照明顯示技術、新能源汽車是將會是本屆世博會展示的低碳技術的核心代表。本次世博會有大規模應用的光伏發電與建筑一體化、節能低輻射玻璃、內部裝飾材料、外墻保溫材料等節能建筑技術，在不久的將來有極大普及應用潛力。此外，地源熱泵、江水源熱泵以及冰蓄冷空調系統等新型空調技術的大規模應用是上海世博中重要的環保亮點。交通方面，世博會將傾力展現清潔能源車輛在城市中的廣泛應用。觀眾實地零距離的體驗，以及發自內心的認同，無疑是推廣新能源汽車的原動力。其中，受益的公司有：曙光股份，子公司南車時代電動拿到了上海世博會的不少訂單，包括50%的純電動電氣系統和地面充電機、100%的超級電容電氣系統和游行花車系統，總金額超過5000萬元；兔寶寶，上海世博會主展館工程內飾提供商；中航三鑫，節能玻璃在世博永久場館中國館、主題館有大范圍的應用。以上公司投資者可重點關注。

第二，物聯網技術。智能信息技術也在本屆世博有了廣泛應用，如世博會門票運用到的RFID、人臉識別系統、電子圍欄等安防設備及智能交通管理等諸多領域。相關受益公司有：科大訊飛，全球領先的智能語音技術運用到世博會吉祥物"海寶"及以"海寶"為原型的智能機器人"能聽會說"；華東電腦，所有進入世博園的食品原材料都需配備自己的電子"身份證"，以便食品安全信息能夠全程溯源。所以，相關的物聯網技術為代表的公司值得投資者重點關注。(東方證券研究所)

中金公司：2季度可戰略建倉電子板塊(薦股)

從歷史規律看，電子板塊在歲末年初和三季度旺季有兩次超越市場表現的機會。經歷09年底的科技股行情，目前各類公司估值處于28-35倍的估值中樞，我們維持行業審慎推薦評級，我們建議投資者可以在2 季度戰略建倉，逢低配置。我們將可選標的分為三類：第一類是成長空間大、估值相應高的公司，歌爾聲學、得潤電子、大立科技、恒寶股份、水晶光電、三安光電等，預期的實現是未來股價上漲的催化劑；第二類是成長穩定、估值安全的公司，如生益科技、超聲電子、橫店東磁、廣電運通、萊寶高科、廣州國光、長城電腦等；第三類是具備特色和成長性的次新股組合，如輝煌科技、賽為智能、威創股份、漫步者等。(中金公司研究部)

國泰君安：電子元器件行業新興產業仍是主線(薦股)

國內電子產業的外需開始復蘇，出口已自09 年11 月恢復單月增長，全球經濟的超預期回升為外需增長的持續性奠定了基石。內需將會保持增長，3C 產品同步于全球復蘇，3G 終端需求可能開始大幅啟動，家電市場有望繼續增長。在調結構政策導引下，低碳、戰略性新興產業的發展將給國內電子產業提供新的成長機遇。

行業 1 季度業績同比大幅增長，增速將可能達到整個景氣周期的高點，預計2 季度業績增速也將保持在較高水平。10年行業的業績規模有望超越07 年的高峰。產業投資的不確定性主要體現在下半年，一方面下半年的訂單能見度尚不明朗，另一方面人民幣升值和通脹的隱憂依然存在。

我們維持電子行業增持的評級。重點關注符合國家低碳產業和戰略性新興產業發展方向、具技術創新能力與盈利增長空間的投資品種，同時建議關注業績復蘇滯后以及軍工、央企資產整合的機會。首推組合為萊寶高科、歌爾聲學、廣州國光、超聲電子、橫店東磁、法拉電子、順絡電子、華天科技。(國泰君安證券)