2009年11月27日 21:41鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

徐鴻川：

我可能就是從另外一個角度來看，基本上我們也是沒有改變，可是就是說一點必須要注意，可能大家會注意到，最近有些新的為了就是剛剛這位先生所提的，為了迎合創業板的需求，有一批支撐也是投資，這個創業投資的基金就不斷地涌現出來，這個我覺得必須要分得很清楚，像我們在座的都是已經做這行也是做了10年左右，可是我之前聽了有一個有另外基金來打了電話，就是我終于有辦法弄到一個10億人民幣，咱們就是來要準備充一充這個創業板，我覺得這一個就是一個問題，在中小企業就是在選擇基金的時候，真的不能夠如果你聽到有一個基金，就是我們覺得創業板是一個很好的機會，你應該接受融資，這個就是稍微是有點短見了一點，這個是非常重要。

還有另外一個問題，就是從創業板的實質的問題來看的話，我覺得是一個很好的機會，剛剛施總也就是說是一個很好的推出渠道，可是這個還要經過一個好的市場，必須經過一個很長的時間來培育，打比方現在創業板買股的股民，80%、90%都是散戶，這個就可能有必要再改善，如果我公司因為上市之后，并不是說我們馬上就能夠賣，我們希望是有一批，買我們股的股民的話，他們是基金，或者是他們有比較長遠的看法，就是我持你的股是持兩三年，而不是說我下個星期就要賣了，現在我們發生絕大部分都是在以這種很快就脫現的這種感覺，這會造成是一個負面的情形，另外一個就是說很多在國內的一個企業家，中小企業還是把創業板當作是一個提款機ATM，可能大家在一些媒體已經看到，就是原本應該持股這個團隊里頭，應該把對公司有信心，應該持的更遠的人，現在暗地里也就打折扣，也就是在賣這個股，我覺得這個創業板對我們來說是一個機會，同時對我們來說也是必須要深思，必須要很小心謹慎的一個市場。

陳友忠：

我想我回答你的問題很簡單，大概會有三個方面的影響，一個本來包括外資創投，做的全國都是境外的控股，因為像國內創業板開始慢慢有一些退出的機會，所以上岸做一點人民幣的投資，這個可能是一個影響，第二個是本來在做境外投資，我想做創投可能絕大部分還是比較高科技，到這里高科技可能不見得TMT還是說廣義的IT，如果我們把生物科技，我想這個高科技還是一個創投的主軸，那國內這邊本土項目，剛才也談過，創業板上市的很多是高成長，很多是比較傳統的產業，所以對投資者來講，因為投資就是為了退出，退出這里有兩高六新，有高成長、高科技，然后有其他六新，新農業、新經濟，所以這里面可能在投資的領域上面，可能會比較稍微發散的，可能也會稍微分了一點錢，就是投一些高成長，可能不見得是高科技的項目，那第三個也提到，就是目前中國的創投產業的競爭，可能是有三個群體，一個是國外進來的這種大的創投管理公司，這種紅杉，這種KP，就是國外進來在中國不錯的團隊在做。

第二個群體可能是本土原生上來的，不管是聯想這邊的宏毅跟聯想投資還是像IDG，就是本土人生上來的，還是以外資為主的。

第三批就是在座的兩位，本土已經做了好幾年這種專業化的人民幣為主的投資集團，這三股勢力的競爭，我想基本上還是一個比較專業的競爭，現在第四批上來的就是手上有錢，創業板可以到60倍以后，他20倍都敢投，這個投資的氛圍跟這種競爭的態勢就比較亂一點，然后這個我想是一個相關的影響，我們再下一個問題。

提問：

請問一下深圳創新投的施總，您剛才說咱們是拼服務不拼錢，我想問一下，咱們具體如何為企業服務？就是如果咱們提供錢以外的價值的話，肯定會干預企業的一些經營上的理念，這個會不會給企業家帶來困惑或帶來溝通之間的麻煩，還您說的高成長，是否意味著注重短期利益，包括戴爾國際英語的王中偉他曾經跟我說過，說風投都是短勢的，五、六年以后他們就推出了，所以我選擇被并購，請您看看這個看法。

施安平：

我先回答第一個問題，錢背后的服務，都有哪些會不會干預企業正常的經營？首先說創業投資進入企業，我是以股權投資的形式進入，那么在一定層面上，我會參與到董事會，參與決策，但是一般來講我們不會參與到具體的經營團隊當中，就是日常的經營工作還是原來的團隊，但是會在董事會層面提供決策的建議，因為我們畢竟還是小股東，風險投資永遠是小股東，不做控股，不做大股東，風險投資之所以看中這個企業，是因為我看好你支團隊，看好你原來你們所做的這個商業模式，在這個行業上你們因為比我們懂這是我們創新投自己的觀念，我想可能大部分VC也是這樣，至于個別有沒有像你說的干預企業經營的，可能也會有，但是我覺得他不代表主流的風險投資，真正主流的風險投資一定是控制著自己的是小股東，而且是充分依賴于現有的團隊，如果我不看好你，那我可以不投你，這是第一個原則。

第二個就是我提供什么樣的服務，我們創新投10年來，可以說在有中國特色的風險投資這個方面，我們總結了我們增值服務有四個層面，第一個層面的服務就是說資本運作服務，因為企業家我剛才講，他對他的技術產品市場，他很熟悉但是對企業家來講，資本運作不熟悉，他最缺乏的就是這一塊，所以我們首先要給企業提供的就是資本運作服務，要幫企業怎么去看資本市場，怎么進行方案設計，引進什么樣的專業投資人，引進什么樣的中介機構？選擇什么樣的下一步的資本運作的方式和方向，這個是我們需要第一個層面的服務，第二個層面的服務我們叫資源整合，資源整合什么意思呢？因為做一個知名投資機構，她已經在也許就在你被投資這個企業的產業里面，沿著產業鏈已經投了很多企業，比如說創新投，我們沿著手機產業鏈，沿著汽車產業鏈等等，我們很多行業我們沿著一個產業鏈往往投十幾家，二十家公司，你新投進來的這個企業，可能就是我這產業鏈上的一個環節，我會利用我這個產業鏈條，把我產業鏈條上的資源共享給你，我們內部成立有一個被投資企業俱樂部，我們經常按照產業的分類進行不定期的活動，就是讓這些被投資企業互相交流，往往他們原來就是上下游關系，有了創新投的風險投資這個血脈關系以后，他們自然就結合在一起了，經常交流一些產業發展，經常交流一些市場渠道，舉一個例子，我們汽車產業鏈，我們投的有發動機，有車橋，有ABS，有車燈，甚至汽車電子等等，有的只給一汽供，有的給二汽供，有的給上汽供，經過我們企業家，被投資企業俱樂部一聯誼全部共享了，我來進不了一汽的，我現在也能進一汽了，我原來去不了上汽了，我通過我的這種企業把這種渠道打通了，所以這種資源整合是看這個風險投資機構，有沒有能力一個標志，這是縱向的產業資源整合，還有橫向的，我們還有很多社會資源，人脈關系、品牌效應，我們把這些都可以嫁接給企業，這些資源整合非常重要，我在全國現在有24個城市的政府引導基金，我這個政府引導基金全部是跟書記市長一把手談起來的，那你這個企業如果需要到這個城市開拓市場，我可以很容易把這個市場這個城市的政府資源調動起來為你服務。

第三個層面，我們叫做規范管理，很多企業家第一桶金，實際上是不規范的，很多企業家說那我知道，從現在開始規范，但你以前不規范怎么辦？這是需要經驗處理的，這就是第三個服務，憑我們多年積累的經驗，幫你把以前不規范的處理。

第四個，疑難雜癥，對每一個企業來講，都有個性化的問題，創新投會利用自己所有的資源，保姆式的為你服務，就這四個層面。

陳友忠：

謝謝，因為時間的關系，我們也不好再接受新的問題，最后我想大概10、20秒，看看在座的嘉賓，對在座的大部分的創業者有什么意見和忠告的？

程厚博：

相信中國經濟的未來，相信中國資本市場的未來，各位企業家努力干好自己的事，屬于你的一定還是你的，資本市場會回報你的。

施安平：

我想對創業的企業來講，特別是最近創業板開通以后，很多企業家都覺得自己到資本市場運作的這種欲望越來越強了，我想在這里給大家提醒的是，還是要踏踏實實地做事，自己首先把自己的企業做好，把你的戰略定位做好，把你目前的工作做好，你的價值通過引進這個專業的投資機構，他會幫助你進行資本市場的運作，在這個挑選戰略投資者的時候，希望你們能夠認識到錢背后的服務，謝謝你們。

徐鴻川：

今天的主題是特別好，IPU就是新起點，其實也就是IPU的話，非常高興的一天，也是接下來非常辛苦的一天，只要你能夠熬得過去的話，接下來三、四年、五年的話，都有一個很好的回報。

陳友忠：

謝謝各位的參與，最后我們以熱烈掌聲，謝謝幾位嘉賓的發言。

主持人：

感謝一直支持我們金牌主持人陳友忠先生，我們今天上午的論壇到此告一段落。

相關專題：

2009中國創業投資價值榜

版權聲明：來源鳳凰網財經頻道的所有文字、圖片和音視頻資料，版權均屬鳳凰網所有，任何媒體、網站或個人未經本網協議授權不得轉載、鏈接、轉貼或以其他方式復制發布/發表。已經本網協議授權的媒體、網站，在下載使用時必須注明"稿件來源：鳳凰網財經"，違者本網將依法追究責任。