荒野問津 "電荒"下化工股投資思考(薦多股)(8)

2011年05月09日 07:31
來源：中國證券網

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發

桂冠電力(600236)

2011年一季度，公司控股機組完成上網電量45億kwh，同比增長28%，實現收入9.8億元，同比增長2%，凈利潤7121萬元，同比增長4%，每股收益0.03元。業績增速大幅低于電量增長，顯示出公司業績受合山火電虧損拖累。

盡管業績出現下滑，但資產注入仍是公司的一大看點。桂冠電力股改時，第一大股東大唐集團承諾：“以公司為運作平臺，整合大唐集團在廣西境內水電資源；根據發展需要，逐步將龍灘水電開發公司的發電資產注入。”

據悉，公司將著手龍灘水電資產注入。龍灘水電站位于廣西天峨縣境內，是紅水河流域十大梯級電站的骨干水電站，一期建設裝機容量420萬千瓦，是目前裝機容量僅次于三峽的第二大水電站。另外，桂冠電力將向大唐集團定向增發及部分現金合計365809.535萬元收購巖灘(一期121萬千瓦)70%股權，增加84.7萬千瓦權益發電量。如果這些資產全部注入完成，桂冠電力的水電裝機容量將達到640.3萬千瓦。

資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入1871萬元，而最近5個交易日錄得資金凈流入620萬元，最近10個交易日錄得資金凈流入1819萬元。

廣州控股(600098)

2010年，公司實現營業收入88.59億元，同比增加17.1%；營業利潤13.07億元，同比增加3.5%；歸屬母公司所有者凈利潤7.46億元，同比增加5.1%；每股收益0.36元。2011年一季度，公司凈利潤9035.35萬元，同比減少57.63%，每股收益0.0439元。

天相投顧認為，在建項目按計劃推進，2012年迎來業績釋放。公司控股50%的三水恒益“上大壓小”2*60萬千瓦火電項目已于2009年6月開工建設，將于2011下半年-2012上半年投產，預計增厚公司2011和2012年每股收益分別為0.02元和0.12元；新東周窯煤礦投產，除增加公司煤炭銷售業務量外，預計2011和2012年為公司貢獻投資收益1.2億元和2.4億元。

另外，作為珠三角大型綜合能源供應商，廣州控股的煤炭業務對港口運輸有著較大依賴。廣州控股去年底發布公告稱，投資1.51億元參股廣州港(占股2%)，一方面與廣州港達成戰略合作伙伴關系，另一方面也能在未來分享廣州港上市帶來的回報。

資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入1907萬元，而最近5個交易日錄得資金凈流入4769萬元，最近10個交易日錄得資金凈流入5064萬元。

華能國際(600011)

近期，華能國際等一些大市值電力股的活躍說明了電價的提升預期改善著各路資金對電力股的估值看法。

不過，對于4月中旬的調價行動，華能國際證券事務代表賈文心表示，公司還未收到上調電價的文件，同時也未獲得發改委要求調價的信息，“一般而言，如果發改委于上周發布了調價信息，那我們應早就接到相關文件”。

一季報顯示，受燃料價格上漲導致的成本增加拖累，公司2011年一季度實現凈利2.26億元，同比減少76%。

公司同期營業收入304億元，上年同期為243億元；成本302億元，上年同期232億元。基本每股收益0.02元，同比降低75%。

公司此前披露的運營數據顯示，一季度完成發電量754.31億千瓦時，同比增長28.77%。

資金流向：E投資金融終端顯示，昨日主力資金凈流入2657萬元，而最近5個交易日錄得資金凈流入6997萬元，最近10個交易日錄得資金凈流入9051萬元。

世界風電格局新變化 15只概念股有望走強