浦發銀行再融資背后

2010年03月12日 21:47經濟觀察報【大中小】【打印】共有評論0條

劉兆瓊

又一家央企乘銀行再融資之機，擴大了對金融行業的滲入。

3月10日，中國移動通信集團公司宣布，將以398.01億元人民幣認購上海浦東發展銀行(600000SH)增發的逾22億股新股。認購完成后，中國移動將通過子公司廣東移動持有浦發銀行20%股權，成為浦發銀行的單一第一大股東。

“本次定向增發給中移動，是中移動看上浦發銀行了，是由上海市政府促成的。”3月9日，上海金融界一位高層對本報表示。

浦發再融資背后

增發后，中移動成為浦發銀行第一大股東，而此前一直控制著浦發銀行的上海國際集團有限公司及其關聯公司上海國際信托則分別變成浦發銀行的第二和第三大股東。

2009年，在商業銀行的巨額放貸背景下，浦發銀行貸款增速迅猛，資本充足率大幅下降。2009年9月底，浦發銀行成功向9名發行對象定向增發約150億元，使得資本充足率從去年中期的8.11%提升至10.16%，核心資本充足率從去年中期的4.685%提升至6.76%，不過仍然沒有符合銀監會對于商業銀行核心資本充足率不低于7%的規定，浦發銀行繼續補充資本充足率十分迫切。

國泰君安分析師伍永剛亦指出，由于中移動入股浦發，浦發的核心資本充足率提高約4個百分點，增發后核心資本充足率將超過10%，資本充足率近14%，足以支持公司未來3年業務穩健快速發展。

而中移動入股浦發銀行，從戰略上也有利于這家一直尋求上海之外市場發展的商業銀行。

據悉，2009年，由于上海市城市基礎設施建設的日趨完善，以及4萬億國家投資的重點轉移，浦發銀行的傳統優勢對公業務在上海本地幾乎無法投下去，除了大虹橋樞紐項目，浦發銀行在上海本地的貸款增量很少，隨之，浦發銀行轉戰上海之外區域。

截至2009年末，在天津地區，浦發銀行在全國性股份制銀行的發展僅次于中、農、工、建，超過交通銀行。北京分行亦成為浦發銀行發展的重點。如今上海之外的區域已經為浦發銀行貢獻了絕大部分的利潤增加部分。引進一家能夠幫助浦發銀行在全國擴張的戰略股東勢在必行。

另一方面，浦發銀行的個人金融業務一直在業內表現平平。無論是存款還是個金業務對整個銀行的利潤貢獻，浦發不及招商銀行。從整個資產規模上來看，招商銀行和浦發銀行都約5000億，相差并不遠，但招行的個人存款幾乎是浦發銀行的一倍。

“浦發的個人金融業務與整個浦發的資產規模以及地處上海這樣經濟發達的區域，不相吻合，浦發也一直想把個金業務做上去，但卻一直沒有起色。”浦發銀行一位高管稱，“這次引進中移動，對浦發銀行的個金業務來說是好事，在手機銀行業務、移動銀行等方面，中移動都會提供相當多的客戶和渠道資源。”

上海國資式微

中移動此次入股，為浦發銀行帶來了接近400億元的資本，而其自上市以來在二級市場上的融資全部加在一起也不足400億。

中移動的入股無疑是一件既帶來資本又帶來客戶資源的好事，但是對于上海市政府來說，此次中移動的入股卻是浦發銀行的實質性易主。

“作為浦發銀行的單一大股東，中移動很可能會派人到浦發銀行，未來浦發可能將會有一系列的人事變動，到時候浦發就不再由上海市控制了。”一位知情人士表示，“不過對于浦發銀行的公司治理是件好事，至少減弱了行政化色彩。”

據悉，關于浦發的增發，曾考慮過在二級市場上再融資補充資本，也考慮過定向增發給上海本地國有企業，對于浦發銀行來說，無論是上海國際集團還是其他本地國有企業都是愿意增持浦發股票的。“最終選擇中移動，挺出乎意料的。”上海金融界一位人士稱，“中移動入浦發的事情，年前就在籌劃，最后決定權并不在浦發銀行。”

事實上，浦發銀行在這次增發中“易主”，未來的變數才是最值得關注的。過去十幾年，浦發銀行在上海市政府的財政環節里扮演著很重要的角色。無論是存款還是貸款業務，上海本地國有企業都與浦發銀行關系更為緊密。之前，上海的社保、企業年金等都存在浦發銀行。而且，浦發銀行的高管一直以來都由上海市金融工委任命。浦發銀行至今仍然保留著已經退休的行長辦公室，幾任董事長、行長實際上都是上海市政界官員出身。

“對中移動來說，未來的手機支付、移動銀行業務是重要的業務領域，所以從去年開始就準備與一家銀行合作，四大行顯然是不現實的。股份制銀行里面，招行屬于招商局的，也是國有企業的，最終還是選了浦發。”一位知情人士稱。

這是央企首次收購上海本地金融國企。而此前的東方航空購并上海航空，也是在市政府的推動下完成。而這一系列動作也越來越體現出央企對上海國資的滲透。

“浦發銀行未來的高管人選，估計中移動肯定會參與，央企對上海國資的控制將會越來越多。”上述人士稱，“很可能也是通過選秀的方式，讓中移動來的管理人員進入到浦發，或者是直接選派適合的高管。”

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