2009年12月29日 00:30每日經濟新聞【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

每經實習記者 張瑋 發自北京

在繼續實施“適度寬松”貨幣政策定調后，明年銀行的信貸策略與監管措施成為市場關注的重點。

交通銀行首席經濟學家連平在接受《每日經濟新聞》記者(以下簡稱NBD)專訪時表示，若未來經濟無法實現持續較快增長，2012年可能是銀行不良資產明顯暴露的第一個時點。

關于資本充足率

注重內源融資來補充資本

NBD：2009年天量信貸的投放導致銀行資本金充足率出現快速下降，就連一度被視為資本充足率水平較高的國有銀行在日前都傳出有大規模的資本補充計劃，對此，您有怎樣的看法？

連平：出于控制風險的目的，監管機構將商業銀行2009年年末的最低撥備覆蓋率要求提高至150%。2009年多數銀行繼續增提撥備，加上資產質量較為穩定，行業撥備覆蓋率有較大幅度的上升，撥備提高的壓力對商業銀行的盈利能力產生了一定影響，但不會有實質性的影響。事實上，多數銀行提取的撥備與2008年相比均有不同程度的下降。

這一方面得益于不良貸款余額下降對撥備覆蓋率所產生的提升作用；另一方面也顯示出，2008年下半年商業銀行采取的增提撥備以平滑業績波動、應對經濟周期變化的措施起到了積極作用。

在資本充足率方面，2009年銀行業資產規模的大幅擴張對行業資本充足水平產生了較大的稀釋作用，商業銀行平均資本充足率明顯下降，有的上市銀行在三季度末已比年初下降了一個百分點。在監管機構推出新的監管辦法、發行長期次級債務工具補充附屬資本受限的情況下，股票市場和內源融資或將成為銀行融資的重要渠道。

對商業銀行來說，外部融資確實可以有效解決資本不足的問題，然而受到各種因素的限制，外部融資的資金量與銀行體系較大的資金需求規模相比仍存在一定的不足，因此商業銀行將會注重內源融資來補充資本。內生資本主要源于凈利潤分配后的內部留存和一般準備的提取，而這兩項資金來源應該可以滿足銀行業60%以上的資本金需求。

另外一方面也很重要，整體看來市場流動性依然比較寬裕，如果能夠合理安排商業銀行融資的節奏，就不會對市場產生太大的壓力。下一步要看銀行具體的融資計劃，今年年底或明年年初不會有集中融資，進入明年二季度后，融資需求可能逐步付諸實施。

關于信貸風險

增長低于8%將帶來不利影響

NBD：為應對國際金融危機和經濟下行的沖擊，從去年10月份我國開始宏觀調控明確轉向，今年的新增貸款將接近10萬億，天量的信貸是否會導致銀行業不良資產的集聚？您對明年的銀行風險狀況有何預測？

連平：本輪銀行高速放貸是否會造成未來不良資產的大規模出現主要取決于未來宏觀經濟走勢與銀行自身對信貸投向和結構的把握以及借貸企業經濟效益的變化情況。

從宏觀上來看，經濟環境好一些，銀行風險就小一點。假如未來經濟運行比較好，能夠保持三至五年的比較高的增長速度，比如GDP維持在9%~10%的水平，銀行的風險壓力就相對較小，不至于出現很大的問題；如果經濟增長速度較低，處于8%以下相對比較低的水平，就會出現相對比較普遍的問題，給銀行帶來不利影響，銀行業不良資產反彈可能較為明顯，但由于目前銀行業整體狀況良好，抗風險能力較強，因此也不至于出現行業系統性風險。

還有一點也很重要，對不同銀行而言，信貸策略不同，承擔的風險也不同，即資產的期限結構，行業結構，客戶結構會因其信貸策略的不同而不同，這要根據不同銀行的規模和客戶結構具體問題具體分析。如果銀行在上述方面把握較好，則其風險就較小，反之亦然。

控制風險是未來業務發展中一個十分重要的方面，監管部門要求商業銀行撥備覆蓋率要達到150%，最近公布的數據已經達到了147%，從國際上來看，這個水平也是相當好的，對未來控制銀行的經營風險，以及應對局部潛在風險的突然爆發都將發揮很好的作用。這表明即使出現了一定的不良資產，也不必過于擔憂，較高的撥備覆蓋率，可以把風險沖銷掉，不會影響到當期利潤。

我認為，當前全球經濟衰退尚未見底，國內經濟回升基礎尚不穩固；商業銀行本輪高速放貸后信貸結構不盡合理；工業企業短期內盈利能力和償債能力難有較大提升，基建項目中的銀行信貸集中度仍然較高。因此，銀行資產質量壓力會逐漸有所加大。新增信貸發展成為不良資產通常要經歷形成、積聚到集中爆發的滯后過程，對此不能掉以輕心。如果未來經濟企穩回升的基礎得不到進一步鞏固，那2012年可能是銀行不良資產明顯暴露的第一個時點。

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