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全球金融監管的新格局論壇實錄

2010年04月11日 11:59鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

鳳凰網財經訊博鰲亞洲論壇2010年年會4月9-11日在海南舉行，鳳凰網財經全程進行報道，以下為全球金融監管的新格局論壇實錄：

主持人：彭博電視臺記者安允文

討論嘉賓：中國銀行業監督委員會主席劉明康

博茂資產管理公司(Permal)董事長兼首席執行官Isaac Souede

臺灣金融研訓院董事長許嘉棟

經濟學家胡祖六

先驅資本伙伴基金常務董事譚博文

安允文：各位朋友，早上好！我的名字叫安允文，是彭博電視臺記者。非常感謝各位參與我們這一節的討論，我相信我們會有非常精彩的討論。我們談的話題是關于金融、監管和改革。既會談到西方的情況，也會談到中國的情況，因為現在是全球化的經濟，資本的流動是全球性的。在美國，我們現在也在探討他自己的金融改革，包括參議院、眾議院都談在談，很快就會有自己的決議。美國這個國會想等到醫療改革提案之后來去做他自己的改革決議，我們在這75分鐘當中，包括政府、企業、監管部門一起探討這個話題應該講也是有非常重要的意義。我在這邊有7年時間，也看到有非常大的變化，我們也都知道中國有非常多的變化，而且全球事務中中國也發揮越來越大的聲音。我們要談的是中國應該發揮多大的聲音，是不是應該發揮更大的聲音。加拿大有一個政策決策者說進入監管的這些規則當然非常重要，但是裁判是會要來控制整個比賽的規則和節奏，我在這里首先介紹一下我們的幾位嘉賓，然后聽聽他們的見解。

我左邊這位是中國銀行業監督委員會主席劉明康，我們知道中國過去發生了非常大的變化，現在我們要談的是可持續的復蘇。您也一直是談到中國怎么能夠使用西方的模式進行自己的改革，您是怎么看待整個全球或者西方金融監管體制重新的改革以及中國怎么樣發揮更大作用？

劉明康：我們從這一次危機當中所吸取到的教訓，美國、英國和其他國家是不是需要減少他們相互之間的聯系，這些其實都是非常重要的話題，我們都要記住。從管理、監管角度來講，我們必須要去減少自由市場，不能完全相信是能夠完全自己進行監管，有的時候需要外部的一些幫助，我們的監管必須要非常有效，而且是要符合整個市場的活動。如果我們受到有些問題的話，要能夠及時拉到正確的軌道上來，我月的這恐怕是這次經濟危機當吸取的教訓。中國金融銀行體系還能保持健康的原因，大家看到我們沒有出現銀行擠兌的現象，也沒有通過政府在這次金融危機當中進行注資。整個銀行體系去年新發貸款達到十萬億，今年可能會達到七點五萬億從而支持經濟復蘇。我們對風險管理、風險控制也設定了范圍，我想在這樣一個風險管理的框架之內，我們就知道怎么能夠對新發的貸款進行更好的風險管理。

其實在中國從監管這個角度而言，我們可以看到的是我們是堅定這樣一個原則，就是要回歸基本面，我覺得這一點是非常重要的。在中國我們一直是認為傳統的那些基本的、最簡單的，但是非常基本的這些要素還是不應該忘記，不應該被忽視。而且不能因為我們所說的金融行業的創新或者調整就完全忽視了基本面。很多時候我也會經常告訴我們那些監管的部門：第一，要回歸基本面，要去減少我們的杠桿，而且要減少相互的聯系，我指的是結構上以及包括我們的開發業務模式。第二，如果你沒有經驗、沒有相應的技能，而且也沒有一個長期承諾的話，不能夠去關注和打擊市場運作的風險的話，那么最好還是給自己設定監管的保障。第三，預防總是被治療來得更加有效。因為現在大家都非常側重于要去設計這個、設計那個，要加很多附加的緩沖工具等等，但是其實這些是非常昂貴的，預防要比治療來得更加有效。最后一點，我們也堅信團隊合作是非常關鍵的，因為現在我們的資本是流動的，但是監管總是似乎以國家為單位的，所以我們所需要做的是跨境合作，我們需要跨境的或者說國際的這樣的標準，而且我們必須遵守這些國際標準，要加強信息的溝通和交流。對我來講這是非常重要。

安允文：美國的監管改革您是怎么來看的？奧巴馬的一個金融顧問談到在過去25年銀行的一個創新可能就是ATM。他也是說投行、商業銀行應該分割開，你是怎么看待美國的情況，還有加強美國金融監管會帶來什么結果？

劉明康：我想我是不應該去管其他國家的事務，整個美國的監管機制，我支持它的改革。至于說到保險方面的監管機制，也需要重新調整和改革，因為我們看到現在對于美國的保險行業有超過50個不同的機構都是可以發揮監管的作用，這是不具可持續性的，我們需要這樣一個監管機制是能夠進行更加有效。對那些大型商業銀行，你必須考慮它的融資來源和資本市場之間必須有一個防火墻，我們一直說貸款、存款比例，這些傳統的財務指標其實還是非常有效幫助我們設立風險管理、防火墻的作用。就是說讓我們資本市場和傳統大型商業銀行之間有一個很好的防火墻，你不能總是靠自己的融資渠道或者說資本市場這些工具，你可以用一些，但是不能夠泰國的依賴這些資本工具，因為這些資本的工具都是比傳統的那些零售的融資、籌資的渠道更加的有波動性，所以你必須要記住傳統大的商業銀行，他們必須要去滿足或者說去照顧到存款人的利益，而且你去拯救他們的成本非常高，我們也不能夠容忍他們的失敗。另外，對于一級交易，如果你想保留這一點，你也必須要有相應法律法規，要有內部的機制和標準去檢測和監控。否則就有可能需要靠零售銀行支持。

另外在商業銀行一級交易或者自營的交易，必須要確保能夠有內部的公司治理和審計機制，而且要足夠的強大。而且你必須確保能夠對資本善加使用，而且要有相應的準備金來應對市場風險，就算對于所謂的代人交易的話，它必須要有一個非常強健的風險監控機制來防范交易對手風險。對于自營，要有一個儲備金處置，并且有一個有效的防火墻體系，來進行內部的風險管理。從根本來說，我堅信美國的格拉斯帝爾格爾法案是穩健的、是合理的，我們雖然不能照抄，但是我們還是不能忘掉它的本質。