10月聚焦“十二五” 解析各行業投資路徑(8)

2010年09月29日 11:18中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

10月選股可盯緊“十二五”規劃

對于股市而言，10月將是一個政策性信息密集的月份，十七屆五中全會將討論關于制定“十二五”規劃的建議。

題材性的炒作機會能否再度來臨？

“轉變”將成核心話題

大通證券許鵬介紹，“十二五”規劃的制定對于我國宏觀經濟走向具有重大意義，從前期各個行業主管部門披露的行業性規劃草案看，“轉變”將成為“十二五”規劃的核心話題，也就是加快轉變經濟發展的方式。從市場的角度歸納，宏觀經濟將出現三方面轉型，從過去的依賴投資、出口，到注重發展內需轉變，從過去的高耗能、勞動密集型產業向低碳、高科技產業轉變；第三種轉變應是逐步提高國民收入，這與發展內需相輔相成。

轉變成為核心話題，股市的投資主線也將變得更加鮮明，大消費概念、節能減排概念、新興產業概念、產業升級概念等等，將越來越受到股市投資者的認同，主力資金的配置也將在10月之后更傾向于此類行業，而傳統的銀行、地產、煤炭、鋼鐵、石化等領域，在10月或將受到冷落。

節能減排首當其沖

“十二五”規劃內容幾乎涵蓋所有行業，投資者該如何從眾多板塊中挑選有望在10月借政策性利好而表現出色的個股和板塊？

瑞銀證券劉東升認為，進入四季度，節能減排將被列為管理層的頭等大事確保完成。而在10月份對“十二五”規劃的討論過程中，對節能減排的規劃必然提出更加嚴格要求，避免再出現“末期突擊”的現象。借用某地方領導的話講，發展新興產業、提升GDP等屬于預期性指標，而節能減排屬于約束性指標，預期性指標是努力完成，約束性指標是必須完成。

預計在10月，將有關于節能減排的新政策出臺，同時“十二五”規劃中涉及節能減排的規劃將更顯強硬。這對于市場中的節能減排、新材料、新能源等板塊構成利好，此類板塊有望在10月表現優異。

板塊應有輪動效應

銀河證券分析師佟圣勇認為，雖然預計即將到來的10月份將因討論“十二五”規劃而出現較多利好消息，但新興產業、節能減排等板塊在近期已經有了較為充分的炒作，因此投資者不應過于激進，應等回調機會。

具體來看，醫藥流動行業、海洋工程、文化傳媒行業、電動汽車行業、新能源新材料行業、以及高科技板塊將成為10月的焦點。投資者可采取提前篩選個股，密切跟蹤的方式來對待。此外，對于鋼鐵、煤炭、水泥等面臨重新洗牌的行業，也可保持適當關注，尋找此類板塊中的兼并重組機會。

總體看，由于和“十二五”規劃相關的板塊在近期已經有過炒作，因此在10月出現2009年年初“十大產業振興規劃”推出時那種井噴式集體上漲的可能性不大，應呈現板塊輪動式機會。(華商晨報)

物聯網受益股一覽

000851 高鴻股份

600800 ST磁卡

000682 東方電子

002183 怡亞通

002194 武漢凡谷

600100 同方股份

600198 大唐電信

002017 東信和平

000806 銀河科技

002104 恒寶股份

000503 海虹控股

600171 上海貝嶺

000701 廈門信達

600271 航天信息

600747 大連控股

600584 長電科技

002161 遠望谷

002138 順絡電子

000997 新大陸

600203 福日電子

600795 國電電力

600863 內蒙華電

600864 哈投股份

600868 ST梅雁

600886 國投電力

600900 長江電力

600969 郴電國際

600982 寧波熱電

600995 文山電力

601991 大唐發電

000027 深圳能源

000037 深南電A

000531 穗恒運A

000534 萬澤股份

000539 粵電力A

000543 皖能電力

000600 建投能源

000601 韶能股份

000690 寶新能源

000695 濱海能源

000720 *ST能山

000767 漳澤電力

000875 吉電股份

000899 贛能股份

000939 凱迪電力

000958 東方熱電

000966 長源電力

000993 閩東電力

001896 豫能控股

002039 黔源電力

002227 奧特迅

600800 ST磁卡

000682 東方電子

002183 怡亞通

002194 武漢凡谷

600100 同方股份

600198 大唐電信

002017 東信和平

000806 銀河科技

002104 恒寶股份

000503 海虹控股

600171 上海貝嶺

000701 廈門信達

600271 航天信息

600747 大連控股

600584 長電科技

002161 遠望谷

002138 順絡電子

000997 新大陸

600203 福日電子

央企重組“掘金” 中金建議關注28公司

□ 趙琳

按照國資委的計劃，截至2010年，中央企業的家數將減少至100家。從目前情況來看，在今年剩下的不到4個月的時間里，至少有23家央企的名字將會從國務院國資委的央企名單上消失。

9月6日，中國政府網全文公布了國務院辦公廳印發的《國務院關于促進企業兼并重組的意見》，在《意見》中“解除地方制度性障礙”、“跨地區的財稅優惠措施”等將進一步加速企業的兼并重組。分析人士認為，《意見》措施一旦落實，中央出臺鼓勵企業兼并重組的刺激財經金融傾斜政策，最大受益者可能是央企。

央企整合主要有兩種方式，一是集團內資產整合。此前的寶鋼股份、中國船舶就是集團內部整合的經典案例之一；二是集團外資產運作。從A股上市公司來看，中國衛星、大唐電信、中糧集團、中材集團等都屬于集團外資產整合的代表公司。

隨著年底前央企整合的提速，央企跨集團資產整合以及支柱行業相關央企集團的整合，被業內人士認為是應該重點關注的對象?！翱缂瘓F資產整合涉及股權劃撥和資產整合兩個階段，在此過程中資本市場對于相關上市公司會進行重新的定位，估值也會產生一個溢價的過程。”東方證券分析師毛楠對此分析認為，“從整合的空間看，集團外資產運作對應的集團大多屬于支柱型行業，此類行業中相關上市公司和集團對應的資產規模差別較大，整合空間比較大?！?/p>

事實上，央企整合一直是貫穿2010年始終的一個投資主題。政策的不斷推出也在不停的點燃市場對重組板塊的熱情，可以預見的是在今年剩下來的4個月里，央企整合的投資機會仍然會不斷涌現。從行業上來看，央企重組的路線可以按照所處的行業分成三類：第一類，在煤炭、電力、石油化工、航空運輸、航運、軍工和電信等七大行業內，國資委需對央企保持絕對控制；第二類，在裝備制造、汽車、電子信息等支柱行業內，國資委需對央企保持較強的控制力度；第三，在除上述兩項之外的其他行業內，國資委只需要對相關企業施加必要的影響，在其中的一些行業甚至要逐漸退出。

投資者對央企重組帶來的投資機會應如何把握？從上述對整合思路的把握來看，由于央企在七大行業內需要保持絕對的控制力，而包括石油石化、電力、電信以及航運等行業的整合已經基本完成，因此對軍工行業整合勢在必行，軍工行業的后續資產整合值得重點關注。“我們認為，在軍工行業體系中，中航工業及航天科工兩大集團的旗下上市公司最值得關注?！睎|方證券在研究報告中明確指出。其次，是具備確定性的資產整合平臺，即被明確定位為集團資產整合平臺，且部分集團還承諾整合時間節點的上市公司；第三，推動央企產業布局的重要資產整合平臺，即集團將上市公司作為其主營業務未來的整合方向，而集團相關資產規模和上市公司的資產規模差別大；第四，中央和地方合作產生的投資機會，即地方國資委通過股權無償劃撥以及轉讓的方式將相關上市公司的股權轉讓給央企集團，進而成為央企未來資產整合的重要平臺。不過，市場對此部分央企整合的預期不強，相關上市公司的估值可能會因為資產注入進程的日益明確產生估值溢價。

具體到相應的個股，目前券商出具的研究報告中也有不少提及。中金公司在最新的報告中按“三維選股”法，即通過央企整合可能性、上市公司與央企的關系，以及上市公司當前整合進程三個緯度進行篩選得到初選股票池，再通過基本面審核，最終得出投資組合。這28家上市公司分別是：平高電氣、國電南瑞、ST黃海、*ST黑化、鼎盛天工、北方股份、中國嘉陵、ST輕騎、*ST昌河、成發科技、貴航股份、航天長峰、四維圖新、北礦磁材、有研硅股、高鴻股份、大唐電信、光迅科技、烽火通信、東風科技、山東海化、石油濟柴、*ST夏新、東阿阿膠、萬東醫療、雙鶴藥業、招商地產、豐原生化。同時，記者看到，亦有市場人士發表了不同的看法。東方證券在研報中就指出，其最看好的還是軍工行業中的整合，其上市公司包括哈飛股份、航天晨光、航天機電、航天科技等，此外，葛洲壩、天山股份也值得投資者重點關注。(證券日報)