2010年01月03日 18:15投資者報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

銀華基金投資總監(jiān)陸文俊(資料圖片)

《投資者報》記者 楊雪婷

2009年，陸文俊不辱使命。去年四季度擔(dān)任銀華基金的投資總監(jiān)后，銀華基金整體業(yè)績有所表現(xiàn)，親自管理的銀華核心價值更是為全公司基金經(jīng)理做了表率。

截至12月30日，銀華核心價值優(yōu)選今年以來以115.33%收益率位居偏股型基金的第一名，也是資產(chǎn)規(guī)模過百億且單位凈值翻番的兩只基金之一。

銀華核心價值的業(yè)績排名是穩(wěn)步前移的，1季度末，排在全部開放式基金第50位，2季度排在第35位，三季度排在第4位，截至12月29日，依然排在第一位。

《投資者報》記者解讀陸文俊管理的銀華核心價值的成長軌跡發(fā)現(xiàn)，今年的優(yōu)異業(yè)績很大程度上得益于重配汽車股。

重配汽車股

3季報顯示，銀華核心價值在制造業(yè)上的配置，占基金凈值比60.33%，其10大重倉股有3只重倉股和汽車相關(guān)，分別是上海汽車、一汽轎車和福耀玻璃。

此外，3季末非重倉股中，該基金還配有一汽轎車、一汽夏利、華域汽車、一汽富維、長豐汽車、長安汽車6只汽車股，以及3只和汽車行業(yè)相關(guān)的股票，分別是生產(chǎn)輪胎的風(fēng)神股份、生產(chǎn)汽車零配件的東安動力、生產(chǎn)汽車電子的啟明信息。

為什么重配汽車股？陸文俊的解釋是觀察到汽車主流廠家的加班加點，經(jīng)過深入調(diào)研后，他得出的結(jié)論是汽車的消費強(qiáng)周期才剛剛拉開帷幕，而這一結(jié)論異于市場主流觀點“這只是2008年壓抑的汽車剛性需求在2009年的集中釋放”。

低換手率

雖然重配汽車，但銀華核心價值其實并未全部押寶在汽車上。

從1季度行業(yè)配置上看，銀華核心價值重配的行業(yè)除了制造業(yè)，就是金融保險業(yè)；2季報制造業(yè)比重進(jìn)一步提升至42.44%，同時金融保險業(yè)下降至14.79%；3季報制造業(yè)比重已經(jīng)提升至60.33%，批發(fā)零售貿(mào)易提升至9.26%。

即便是在3季度重配汽車股的同時，銀華核心價值還配置了一些醫(yī)藥股、家電消費股。

換手率低也是銀華核心價值的特征，記者計算上半年銀華核心價值的換手率后發(fā)現(xiàn)其換手率只有0.41%——重倉并持有詮釋了價值發(fā)現(xiàn)派的理念。

“2009年我們勇于堅持住自己認(rèn)為正確的事情，所以取得了比較好的收益。”陸文俊如是說。

異軍突起的一年

陸文俊2009年可謂異軍突起，從其履歷看，2009年是其戰(zhàn)績最輝煌的一年。他曾任富國基金交易員、東吳證券投資經(jīng)理、長信基金研究員等職。掌管過的基金只有長信金利趨勢股票。

Wind資料顯示從2006年7月6 日至 2008年6月10日陸文俊擔(dān)任基金經(jīng)理期間，該基金業(yè)績并不突出，基金收益93.93%，比同期同類基金平均收益少19.49%。

2008年6月陸文俊加盟銀華基金管理有限公司后管理了2只基金，除了銀華核心價值外，2009年4月27日起他還兼任銀華和諧主題靈活配置基金經(jīng)理，目前該基金收益22.26%。

2009年銀華優(yōu)秀的業(yè)績是否是曇花一現(xiàn)還是基業(yè)長青？陸文俊本人也認(rèn)為這是一個考驗，“2009年銀華整體成績尚可，但評價一個基金公司投研團(tuán)隊的話，一年時間是不夠的，今后兩到三年才是關(guān)鍵時期。”

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